Estrategia de spread ratio






+

Estrategia de Spread Ratio La estrategia Spread Ratio es una variación de la propagación vertical (un spread opción utilizando la misma opción fecha de vencimiento). Es una estrategia neutral diseñado para tomar ventaja de una acción no volátil. Como su nombre lo indica, la diferencia es que no es una extensión de 1-por-1, donde 1 opción se compra y se vende otra opción; se creó mediante la apertura de una relación de opciones vendidas a opciones compradas. Puede ser cualquier relación, pero este artículo se centrará en los diferenciales de relación creada usando una proporción de 2: 1 con 2 opciones vendidas a 1 opción de comprar. El Spread Relación de llamadas es una extensión relación que se crea utilizando las opciones de compra. 1 En-the-money (ITM) opción de compra se compra y 2 A-el-dinero opciones (ATM) de llamadas se venden. Dado que esto significa que usted está vendiendo más opciones de lo que está comprando, que son esencialmente vendiendo o escribir estas exceso de opciones desnudo o descubierto. Existe un riesgo inherente a este (como se explicará más adelante), y algunos corredores de opciones no permitirá que usted haga esto a menos que pueda demostrar suficiente experiencia comercial. Uno de los principales beneficios de esta estrategia es que el costo inicial de la apertura de la posición es cercana a cero, y puede incluso ganar un pequeño ingreso. Desde la opción de compra ITM cuesta más que la opción de compra ATM, el costo de la compra de 1 llamada ITM será más o menos compensada por la venta de 2 llamadas ATM. Al vencimiento, si el precio de la acción subyacente cae por debajo del precio de ejercicio de llamada ITM, todas las opciones expiran sin valor y toda ganancia o pérdida adicional se hace. Si el precio de la acción termina por encima del precio de ejercicio ITM, usted será capaz de vender la opción de compra ITM usted compró previamente. Su ingreso se incrementará cuanto más nos acercamos al precio de ejercicio de las opciones de compra de cajeros automáticos. Una vez que el precio de la acción va más allá de precio de ejercicio de las llamadas ATM ', ahora que tenga que volver a comprar el 2 ATM llamadas que usted vendió previamente. Ya que se necesita para volver a comprar 2 opciones, mientras que sólo la venta de 1 opción, esto va a terminar creando una pérdida grande y más grande cuanto mayor sea el aumento de los precios subyacentes de valores. Por lo tanto, llegar a su máximo beneficio si la acción termina en precio de ejercicio de las llamadas ATM ', donde se puede vender la llamada ITM para el monto máximo al mismo tiempo permitir que las llamadas ATM caducan sin valor. Sin embargo, cuanto mayor sea el precio de las acciones sube, será mayor su pérdida. Por ello, la estrategia de propagación Relación de llamadas es una estrategia neutra adecuada para las acciones no volátiles, con limitado a pérdidas si el precio de las acciones cae. pero con pérdidas ilimitadas si el precio de las acciones sube. Un Spread Relación de llamadas es una estrategia con muy poco gasto inicial que consiste en la compra de 1 llamada ITM y venta de 2 llamadas ATM. Es una estrategia neutral para las acciones de baja volatilidad. Se llega a la máxima ganancia si el precio de las acciones no se mueve. Usted incurre en pérdidas ilimitadas si el precio de las acciones sube demasiado alto. Un Spread Ratio Put tiene un perfil beneficio y neutral al riesgo similar a la propagación de relación de llamadas, sino que se construye utilizando opciones de venta en lugar de las opciones de compra. 1 ITM puso opción se compra y 2 ATM opciones de venta se venden. Como se mencionó anteriormente, una extensión relación se puede construir usando varias relaciones, pero una proporción 2: 1 de 2 opciones vendidas a 1 opción de compra se utiliza en este artículo. El costo inicial de esta estrategia es cercano a cero, e incluso puede ganar un pequeño ingreso. Esto se debe al costo de la compra de 1 opción ITM estar muy cerca de los ingresos a partir de la venta de 2 opciones ATM. El Spread Ratio Put no hará ninguna ganancia o pérdida adicional si el precio de la acción subyacente termina más alto que el ITM puso precio de ejercicio de la opción (debido a todas las opciones de venta que expiran sin valor). Una vez que el precio de la acción cae por debajo del precio de ejercicio ITM, puede obtener beneficios de la venta de la opción de venta ITM que compró antes. Este beneficio se mantendrá el aumento más bajo es el precio de las acciones. Sin embargo, una vez que el precio de la acción cae por debajo del ATM puso precio de ejercicio opciones ', el beneficio comenzará a disminuir muy rápidamente. A partir de este momento, el cajero automático opciones de venta ya no expirará sin valor y deben ser recompradas. Puesto que usted tendrá que volver a comprar 2 opciones mientras que la venta a sólo 1 opción, usted incurrirá en mayores y mayores pérdidas por la baja del precio de las acciones se pone.